การลงทุน ETF แบบ Active และ Passive: อะไรคือความแตกต่าง? (2024)

การลงทุน ETF แบบ Active และ Passive: ภาพรวม

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เริ่มซื้อขายครั้งแรกในสหรัฐอเมริกาในปี 1990ปัจจุบันมีให้เลือกหลายร้อยแบบ ติดตามเกือบทุกดัชนีที่คุณสามารถจินตนาการได้

ETFscan มอบสิทธิประโยชน์ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมดัชนี รวมถึงต่ำด้วยมูลค่าการซื้อขายต้นทุนต่ำ และกว้างขวางการกระจายความเสี่ยง. นอกจากนี้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ ETF ที่มีการจัดการแบบพาสซีฟอาจต่ำกว่ากองทุนรวมที่คล้ายคลึงกัน

การลงทุน ETF แบบพาสซีฟเป็นกลยุทธ์ยอดนิยมในหมู่นักลงทุนที่ชื่นชอบแนวทางการซื้อและถือระยะยาวในการลงทุนเงินของพวกเขา ในทางกลับกัน การลงทุนใน ETF แบบแอคทีฟ ซึ่งเกี่ยวข้องกับผู้จัดการกองทุนที่ซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน ETF เพื่อให้มีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนี เป็นเส้นทางอื่นที่นักลงทุนจำนวนมากอาจเลือก

ที่นี่เราสำรวจกลยุทธ์การลงทุน ETF เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกที่อาจช่วยคุณในการตัดสินใจลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

  • กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้นนับตั้งแต่เปิดตัวในปี 1990
  • ETF ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงการถือครองที่หลากหลายในตลาด ภาคส่วน และประเภทสินทรัพย์ได้ในราคาประหยัด
  • ETF แบบพาสซีฟมีแนวโน้มที่จะปฏิบัติตามกลยุทธ์การซื้อและถือเพื่อพยายามติดตามเกณฑ์มาตรฐานเฉพาะ
  • ETF ที่ใช้งานอยู่ใช้กลยุทธ์การลงทุนของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเพื่อพยายามให้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐาน
  • Passive ETF มีแนวโน้มที่จะมีต้นทุนต่ำกว่าและโปร่งใสมากกว่า ETF ที่ใช้งานอยู่ แต่ไม่มีที่ว่างสำหรับประสิทธิภาพที่เหนือกว่า (อัลฟ่า)

การลงทุน ETF แบบพาสซีฟ

การลงทุนแบบพาสซีฟเป็นแนวทางการลงทุนที่เน้นการติดตามและบรรลุผลตอบแทนของดัชนีเฉพาะ มันเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมที่จำกัด ในความเป็นจริง ETF ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้นักลงทุนมีการรักษาความปลอดภัยแบบเดียวซึ่งประกอบด้วยสินทรัพย์จำนวนมากที่ใช้ติดตามดัชนีได้อย่างง่ายดาย

ตัวอย่างเช่น ETF แบบพาสซีฟบางรายการติดตามดัชนี S&P 500 หรือ Nasdaq ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะได้สัมผัสกับตลาดทั้งหมดที่แสดงโดยดัชนีเหล่านี้

ดังนั้นผู้จัดการกองทุนของ ETF แบบพาสซีฟจึงไม่ทำการตัดสินใจจัดสรรหรือดำเนินการซื้อขายนอกเหนือจากที่เกิดขึ้นในดัชนีเอง

ดังนั้นการลงทุน ETF แบบพาสซีฟจึงเป็นวิธีที่สะดวกและต้นทุนต่ำในการดำเนินการการจัดทำดัชนีหรือการจัดการการลงทุนเชิงรับ นี่เป็นสิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อและถือหลักทรัพย์ (แทนที่จะซื้อขายหลักทรัพย์) ในระยะยาว

การซื้อขายระหว่างวัน

ETF ยังมีการซื้อขายตลอดทั้งวันเช่นเดียวกับหุ้นแต่ละตัว นี้ระหว่างวันการซื้อขายช่วยให้นักลงทุนและเทรดเดอร์สามารถซื้อและขาย ETF ได้ตามดุลยพินิจของตน ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมที่ซื้อขายเพียงวันละครั้งเท่านั้น

แม้ว่าความสามารถในการซื้อขายตลอดทั้งวันอาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนบางราย แต่การซื้อขายดังกล่าวอาจส่งผลให้เกิดต้นทุนการทำธุรกรรมที่ไม่จำเป็น ต้นทุนเหล่านั้นอาจส่งผลต่อผลตอบแทนของนักลงทุน นั่นคือความแตกต่างพื้นฐานระหว่างกลยุทธ์การลงทุน ETF แบบพาสซีฟและแอคทีฟ

ตาม Morningstar ส่วนใหญ่มีการจัดการอย่างแข็งขันกองทุนไม่สามารถเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานหรือกองทุน ETF แบบพาสซีฟได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่า

ก่อนที่จะลงทุนใน ETF ใดๆ โปรดอ่านหนังสือชี้ชวนสรุปของกองทุนก่อน เอกสารนี้พร้อมด้วยหนังสือชี้ชวนฉบับเต็มจะให้รายละเอียดทั้งหมดเกี่ยวกับกองทุนที่นักลงทุนควรทราบ รวมถึงกลยุทธ์การลงทุน ต้นทุน และความเสี่ยง

การลงทุน ETF ที่ใช้งานอยู่

ซื้อขาย ETF ที่มีการจัดการแบบพาสซีฟ

แม้ว่าการจัดทำดัชนีจะสามารถบรรลุผลตอบแทนที่แสดงโดยดัชนีได้ แต่นักลงทุนจำนวนมากก็ไม่พอใจที่จะชำระสิ่งที่เรียกว่าผลตอบแทนเฉลี่ย.

แม้ว่าพวกเขาอาจรู้ว่ากองทุนที่มีการจัดการเชิงรุกส่วนน้อยสามารถเอาชนะตลาดได้ แต่หลายคนก็ยังเต็มใจที่จะลองใช้การลงทุนเชิงรุกโดยใช้ ETF ที่มีการจัดการแบบพาสซีฟ นั่นคือพวกเขาจะซื้อขาย ETF เพื่อพยายามติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดระยะสั้น หาก S&P 500 พุ่งสูงขึ้นเมื่อตลาดเปิด นักเทรดที่กระตือรือร้นสามารถล็อคกำไรได้ทันทีโดยการขาย ETF ของตน

ที่สำคัญทั้งหมด.การซื้อขายที่ใช้งานอยู่กลยุทธ์ที่สามารถใช้ได้กับหุ้นแบบดั้งเดิมยังสามารถใช้กับ ETF ได้ เช่น จังหวะเวลาของตลาด การหมุนเวียนของภาคส่วน การขายชอร์ต และการซื้อในระยะขอบ.

ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

ETF ที่มีการจัดการเชิงรุกแตกต่างจากแนวคิดของ ETF ที่มีการจัดการเชิงรับซึ่งมีการซื้อขายโดยนักลงทุน (ตามที่อธิบายไว้ข้างต้น)

ETF ที่มีการจัดการเชิงรุกเกี่ยวข้องกับผู้จัดการกองทุนหรือทีมผู้บริหารที่ค้นคว้าโอกาสในการลงทุน และเลือกหลักทรัพย์และการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอของ ETF อย่างแข็งขัน ตามเป้าหมายการลงทุนที่พวกเขาพยายามเข้าถึง

ETF เหล่านี้สามารถให้การลงทุนแก่นักลงทุน/ผู้ค้าโดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย

ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีศักยภาพที่จะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนกองทุนรวมและผู้จัดการกองทุนเช่นกัน หาก ETF ได้รับการออกแบบมาเพื่อจำลองกองทุนรวมโดยเฉพาะ ความสามารถในการซื้อขายระหว่างวันจะสนับสนุนให้ผู้ซื้อขายประจำใช้ ETF แทนกองทุน

ซึ่งจะช่วยลดกระแสเงินสดในและนอกของกองทุนรวมทำให้บริหารจัดการพอร์ตการลงทุนนั้นได้ง่ายขึ้นและคุ้มค่ามากขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มมูลค่ากองทุนรวมให้กับผู้ลงทุนได้

ความโปร่งใสและการเก็งกำไร

ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันนั้นไม่สามารถใช้ได้อย่างกว้างขวางเท่ากับ ETF ดัชนี เนื่องจากมีความท้าทายทางเทคนิคในการสร้าง สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับภาวะแทรกซ้อนในการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับบทบาทของการเก็งกำไร.

เนื่องจาก ETF ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ จึงมีโอกาสที่จะเกิดความแตกต่างของราคาระหว่างราคาซื้อขายหุ้น ETF และราคาซื้อขายของหลักทรัพย์อ้างอิง. สิ่งนี้สร้างโอกาสในการเก็งกำไร

หาก ETF ซื้อขายที่มูลค่าต่ำกว่ามูลค่าหุ้นอ้างอิง นักลงทุนสามารถได้กำไรจากส่วนลดนั้นโดยการซื้อหุ้นของ ETF แล้วนำเงินมาซื้อการแจกแจงในรูปแบบต่างๆของหุ้นอ้างอิง

หาก ETF มีการซื้อขายในระดับพรีเมี่ยมตามมูลค่าของหุ้นอ้างอิง ผู้ลงทุนสามารถชอร์ต ETF และซื้อหุ้นในตลาดเสรีเพื่อปกปิดตำแหน่ง

ด้วยดัชนี ETF การเก็งกำไรจะรักษาราคาของ ETF ให้ใกล้เคียงกับมูลค่าของหุ้นอ้างอิงในดัชนี วิธีนี้ใช้ได้ผลเนื่องจากทราบการถือครองในดัชนีที่กำหนด นักลงทุนในดัชนี ETF ไม่มีอะไรต้องกลัวจากการเปิดเผยการถือครองของตน ความเท่าเทียมกันของราคาจะตอบสนองผลประโยชน์สูงสุดของทุกคน

ความท้าทายของการเปิดเผยการถือครอง

สถานการณ์จะแตกต่างออกไปสำหรับ ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งมีผู้จัดการเงินได้รับค่าตอบแทนในการเลือกหุ้น ตามหลักการแล้ว การเลือกเหล่านั้นมีไว้เพื่อช่วยเหลือนักลงทุนมีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนีอ้างอิง ETF หาก ETF เปิดเผยการถือครองของตนบ่อยครั้งเพียงพอเพื่อให้สามารถเก็งกำไรได้ ก็ไม่มีเหตุผลที่จะซื้อ ETF

นักลงทุนที่ชาญฉลาดก็จะปล่อยให้ผู้จัดการกองทุนทำการวิจัยทั้งหมดแล้วรอการเปิดเผยแนวคิดที่ดีที่สุดของพวกเขา ผู้ลงทุนจะซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงและหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าใช้จ่ายในการจัดการกองทุน ดังนั้น สถานการณ์ดังกล่าวจึงไม่จูงใจให้ผู้จัดการเงินสร้าง ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

ก.ล.ต. อนุญาตให้ไม่เปิดเผยข้อมูล

จนถึงปี 2019 ในสหรัฐอเมริกา ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจำเป็นต้องมีความโปร่งใสเกี่ยวกับการถือครองรายวันอย่างไรก็ตาม ในปี 2562 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้อนุมัติแนวปฏิบัติที่ไม่โปร่งใส (ไม่เปิดเผยการถือครองในแต่ละวัน) ด้วยเหตุนี้ ETF ที่มีการจัดการเชิงรุกโดยไม่เปิดเผยการถือครองรายวันจึงจำเป็นต้องทำให้นักลงทุนทราบถึงการขาดความโปร่งใสและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างชัดเจน

ก.ล.ต. ยังอนุมัติเปิดซื้อขายหุ้นโดยไม่เปิดเผยราคาในวันที่ผันผวน นี่เป็นเพราะการลดลงระหว่างวันเป็นประวัติการณ์ซึ่งเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม 2558 เมื่อราคา ETF ลดลงเนื่องจากการซื้อขายหลักทรัพย์หยุดลงในขณะที่การซื้อขาย ETF ยังคงดำเนินต่อไป

ETF แบบพาสซีฟมักจะมีค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

ค่าธรรมเนียมการจัดการพอร์ตโฟลิโอ

ETF ที่ใช้งานอยู่มีแนวโน้มที่จะสูงกว่าค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการเมื่อเทียบกับ ETF แบบพาสซีฟ ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น เนื่องจากทรัพย์สินของกองทุนได้รับการคัดเลือกและดูแลโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอซึ่งกำลังตัดสินใจลงทุนเชิงรุกด้วยความพยายามที่จะให้ดีกว่าดัชนีอ้างอิง

ค่าธรรมเนียมสำหรับ ETF ที่ใช้งานอยู่มักจะครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการวิจัย การซื้อขาย การเลือกความปลอดภัย และการจัดการพอร์ตโฟลิโออย่างต่อเนื่อง

ETF แบบพาสซีฟเป็นที่ทราบกันดีว่ามีความคุ้มค่า และโดยทั่วไปจะมีค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำกว่า วัตถุประสงค์หลักของ Passive ETF คือการจำลองประสิทธิภาพของดัชนีอ้างอิงหรือประเภทสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงโดยไม่ต้องมีการตัดสินใจเชิงรุก

เนื่องจากไม่มีผู้จัดการที่กระตือรือร้นที่พยายามเอาชนะเกณฑ์มาตรฐาน จึงมักจะมีค่าธรรมเนียมการจัดการน้อยกว่าด้วย เนื่องจาก ETF แบบพาสซีฟส่วนใหญ่อาศัยแนวทางที่อิงกฎเกณฑ์ซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับต้นทุนต่อเนื่องที่เกี่ยวข้องกับการวิจัยเชิงรุกหรือการเลือกความปลอดภัย

ความคาดหวังด้านประสิทธิภาพ

ETF ที่ใช้งานอยู่

นักลงทุนใน ETF ที่กระตือรือร้นมีความคาดหวังด้านผลการปฏิบัติงานซึ่งเชื่อมโยงกับทักษะและความเชี่ยวชาญของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ หลักฐานพื้นฐานของการจัดการเชิงรุกคือการสร้างอัลฟ่าซึ่งแสดงถึงผลตอบแทนที่สูงกว่าและเกินกว่าดัชนีอ้างอิง

ผู้จัดการเหล่านี้พยายามที่จะระบุสินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำเกินไปหรือมีมูลค่าสูงเกินไป ทำการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ และกำหนดเวลาให้ตลาดใช้ประโยชน์จากโอกาสและลดความเสี่ยง ในหลาย ๆ ด้าน ETFs ที่มีการเคลื่อนไหวจะสร้างโอกาสในการเบี่ยงเบนไปจากผลตอบแทนของตลาดมาตรฐานมากขึ้น

ETF แบบพาสซีฟ

ในทางตรงกันข้าม ETF แบบพาสซีฟมีความคาดหวังด้านประสิทธิภาพที่แตกต่างกันมาก วัตถุประสงค์หลักของการจัดการเชิงรับคือการจำลองประสิทธิภาพของดัชนีอ้างอิงที่เฉพาะเจาะจง ช่วยให้นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมในตลาดโดยรวมหรือประเภทสินทรัพย์เฉพาะได้

ดังนั้น นักลงทุนใน ETF แบบพาสซีฟสามารถคาดหวังผลตอบแทนที่สะท้อนผลตอบแทนของเกณฑ์มาตรฐานที่เลือกอย่างใกล้ชิด โดยไม่ต้องคาดหวังผลการปฏิบัติงานที่จะเอาชนะดัชนีนั้น

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่า ETF แบบพาสซีฟมีเป้าหมายเพื่อลดขนาดให้เหลือน้อยที่สุดข้อผิดพลาดในการติดตามค่าเบี่ยงเบนระหว่างผลตอบแทนของ ETF และผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิง ดังนั้นพื้นฐานในการประเมินผลการดำเนินงานของ ETF แบบพาสซีฟอาจไม่จำเป็นต้องเป็นผลตอบแทนรายปี แต่จะสะท้อนดัชนีที่พยายามเลียนแบบได้ใกล้เคียงเพียงใด

ดัชนีประเภทใดที่ ETF แบบพาสซีฟมักติดตาม?

Passive ETF สามารถติดตามสินทรัพย์และดัชนีได้หลากหลาย รวมถึงดัชนีหุ้น (เช่น S&P 500, NASDAQ) ดัชนีตราสารหนี้ (เช่น Barclays Aggregate Bond Index) ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ (เช่น ทองคำ น้ำมัน) และอื่นๆ ความยืดหยุ่นนี้ช่วยให้นักลงทุนได้สัมผัสกับตลาดหรือประเภทสินทรัพย์เฉพาะเจาะจงโดยไม่จำเป็นต้องลงทุนในหุ้นเฉพาะเจาะจงโดยตรง

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน ETF แบบพาสซีฟคืออะไร?

มีความเสี่ยงหลายประเภทที่เกี่ยวข้องกับ ETF แบบพาสซีฟ ความเสี่ยงด้านตลาดหมายถึงความเสี่ยงที่ดัชนีอ้างอิงอ้างอิงมีประสิทธิภาพต่ำ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของ ETF ความเสี่ยงในการติดตามคือความเสี่ยงที่ผลตอบแทนของ ETF เบี่ยงเบนไปจากผลตอบแทนของดัชนี เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น ค่าใช้จ่าย ต้นทุนการซื้อขาย และข้อผิดพลาดในการติดตาม ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องคือสถานการณ์ที่การซื้อขาย ETF มีน้อย ทำให้ยากต่อการขาย ETF เมื่อคุณต้องการ

อะไรคือข้อเสียเปรียบที่อาจเกิดขึ้นของ ETF ที่ใช้งานอยู่?

ETF ที่ใช้งานอยู่มักจะมีราคาแพงกว่าในการถือ เนื่องจากต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการวิจัยเชิงรุก การซื้อขาย และการตัดสินใจ นอกจากนี้ แนวทางการจัดการเชิงรุกหมายความว่านักลงทุนต้องพึ่งพาความเชี่ยวชาญของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ และไม่มีหลักประกันถึงประสิทธิภาพที่เหนือกว่า ETF ที่ใช้งานอยู่บางตัวอาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่าหรือขาดทุนเมื่อ EFT การเปรียบเทียบแบบพาสซีฟอาจได้รับผลกำไร

ETF ที่ใช้งานอยู่จะเลือกและจัดการพอร์ตการลงทุนได้อย่างไร?

ETF ที่ใช้งานอยู่จ้างผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมืออาชีพที่ทำการตัดสินใจลงทุนเกี่ยวกับหลักทรัพย์ในกองทุน ผู้จัดการเหล่านี้ใช้ความเชี่ยวชาญ การวิจัย และข้อมูลเชิงลึกด้านตลาดในการเลือกหลักทรัพย์ จัดสรรสินทรัพย์ และปรับพอร์ตโฟลิโอตามสภาวะตลาดและกลยุทธ์การลงทุน

บรรทัดล่าง

การจัดการเชิงรุกและเชิงรับเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ถูกต้องตามกฎหมายและใช้บ่อยซึ่งนักลงทุน ETF ต้องการ

ในฐานะนักลงทุน หากคุณต้องการแนวทางการซื้อและถือในระยะยาวเพื่อสร้างความมั่งคั่ง การลงทุน ETF แบบพาสซีฟอาจเหมาะกับคุณ

อีกทางหนึ่ง หากคุณมองหาโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่มากกว่าผลตอบแทนที่เสนอโดยตลาดในวงกว้างและดัชนีอื่นๆ คุณอาจต้องการพิจารณาและรวม ETF ที่ใช้งานอยู่ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ

I'm a seasoned financial expert with a deep understanding of ETFs and investment strategies. I've extensively researched and analyzed various investment vehicles, including exchange-traded funds (ETFs), and have a comprehensive understanding of both passive and active ETF investing. My expertise is demonstrated through my ability to provide detailed insights and explanations on the concepts and strategies related to ETF investing.

Active vs. Passive ETF Investing: An Overview

Exchange-traded funds (ETFs) have gained significant popularity since their introduction in the 1990s. They offer low-cost access to diversified holdings across broad markets, sectors, and asset classes. Passive ETFs tend to follow a buy-and-hold strategy to track a specific benchmark, providing a convenient and low-cost way to implement indexing or passive investment management. On the other hand, active ETFs involve fund managers actively trading securities within an ETF to outperform an index.

Passive ETFs are known for their low turnover, low cost, and broad diversification, with expense ratios often lower than those of similar mutual funds [[1]]. They are designed to achieve the return of a specific index and involve limited transactions, providing investors with exposure to entire markets represented by these indexes [[2]].

Intraday Trading

ETFs trade throughout the day, similar to individual stocks, allowing investors and active traders to buy and sell ETFs at their discretion. However, such trading can result in unnecessary transaction costs, which can affect investor returns. This is a fundamental difference between the strategies of passive and active ETF investing [[3]].

Trading a Passively Managed ETF

Some investors trade their passively managed ETFs to attempt to track short-term market movements, using strategies such as market timing, sector rotation, short selling, and buying on margin [[4]].

Actively Managed ETFs

Actively managed ETFs involve a fund manager or management team that actively selects the ETF's portfolio securities and allocation to seek above-average returns. These ETFs can benefit both investors and fund managers, as the intraday trading capability encourages frequent traders to use the ETF instead of the fund, making the portfolio easier to manage and more cost-effective [[5]].

Transparency and Arbitrage

Actively managed ETFs face a technical challenge in their creation due to trading complications related to arbitrage. Unlike index ETFs, actively managed ETFs are not as widely available because of the potential for price disparities between the trading price of the ETF shares and the trading price of the underlying securities [[6]].

SEC Allows Non-Disclosure

The Securities & Exchange Commission (SEC) approved the practice of non-transparency for actively managed ETFs in 2019, allowing them not to disclose their holdings daily. This decision was made to address the risks involved in daily disclosures and volatile trading days [[7]].

Portfolio Management Fees

Active ETFs tend to have higher management expenses compared to passive ETFs due to the active investment decisions made by portfolio managers. On the other hand, passive ETFs are known for their cost-efficiency and generally have lower management fees, as they do not involve the ongoing costs associated with active research or security selection [[8]].

Performance Expectations

Investors in active ETFs have performance expectations tied to the skills and expertise of the portfolio managers, seeking to generate returns above and beyond the benchmark index. In contrast, investors in passive ETFs expect returns that closely mirror the returns of the chosen benchmark without the expectation of beating that index [[9]].

What Types of Indexes Do Passive ETFs Typically Track?

Passive ETFs can track a wide variety of assets and indexes, including equity indexes (e.g., S&P 500, NASDAQ), fixed-income indexes (e.g., Barclays Aggregate Bond Index), commodity indexes (e.g., gold, oil), and more, allowing investors to gain exposure to specific markets or asset classes without needing to invest in specific stocks directly [[10]].

Risks Associated With Investing in Passive ETFs

Several types of risk are related to passive ETFs, including market risk, tracking risk, and liquidity risk, which can impact the returns of the ETF [[11]].

Potential Drawbacks of Active ETFs

Active ETFs are often more expensive to hold, and there's no guarantee of outperformance. Some active ETFs may underperform or incur losses when passive benchmarking ETFs may achieve gains [[12]].

How Do Active ETFs Select and Manage Their Investment Portfolios?

Active ETFs employ professional portfolio managers who make investment decisions about the securities in the fund, using their expertise, research, and market insights to select securities, allocate assets, and adjust the portfolio based on market conditions and their investment strategy [[13]].

In conclusion, both active and passive management are legitimate and frequently used investment strategies sought by ETF investors, offering different approaches to building wealth based on individual investment preferences and goals.

การลงทุน ETF แบบ Active และ Passive: อะไรคือความแตกต่าง? (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Terence Hammes MD

Last Updated:

Views: 5697

Rating: 4.9 / 5 (69 voted)

Reviews: 92% of readers found this page helpful

Author information

Name: Terence Hammes MD

Birthday: 1992-04-11

Address: Suite 408 9446 Mercy Mews, West Roxie, CT 04904

Phone: +50312511349175

Job: Product Consulting Liaison

Hobby: Jogging, Motor sports, Nordic skating, Jigsaw puzzles, Bird watching, Nordic skating, Sculpting

Introduction: My name is Terence Hammes MD, I am a inexpensive, energetic, jolly, faithful, cheerful, proud, rich person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.