Hedging – วิธีป้องกันตัวเองในตลาดหุ้น (2024)

การป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีการลงทุนที่ใช้จำกัดความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่พึงประสงค์ (เช่น ราคาหุ้น) โดยการหักล้างสถานะในตราสารอนุพันธ์ ต่างจากวิธีการส่วนใหญ่ การป้องกันความเสี่ยงไม่ได้มุ่งเป้าไปที่การทำกำไร แต่มุ่งเป้าไปที่การลดการสูญเสีย

การป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?

กฎข้อที่ 1 ของนักลงทุนในตำนาน วอร์เรน บัฟเฟตต์ คือ "อย่าขาดทุน" และกฎข้อที่ 2 คือ "อย่าลืมกฎข้อที่หนึ่ง" นักลงทุนระยะยาวและประสบความสำเร็จตระหนักดีว่าการปกป้องผลกำไรที่มีอยู่มักจะมีความสำคัญมากกว่าการสร้างผลกำไรในอนาคต

นี่คือจุดที่การป้องกันความเสี่ยงเข้ามามีบทบาท การป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีการลงทุนที่ออกแบบมาเพื่อจำกัดความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่พึงประสงค์ (เช่น ราคาหุ้น) โดยการหักล้างสถานะในตราสารอนุพันธ์ ต่างจากวิธีการส่วนใหญ่ การป้องกันความเสี่ยงไม่ได้มุ่งเป้าไปที่การทำกำไร แต่มุ่งเป้าไปที่การลดการสูญเสีย

อาจฟังดูสับสนเล็กน้อย แต่ในทางปฏิบัติวิธีนี้เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนและใช้งานง่าย

Hedging – วิธีป้องกันตัวเองในตลาดหุ้น (1)
CFD เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงในการทำธุรกรรม

ในบทความนี้ เราจะมุ่งเน้นไปที่การป้องกันความเสี่ยงในตลาดหุ้นเป็นหลัก ซึ่งประกอบด้วยการรับประกันระดับราคาของหุ้นโดยการขายสัญญาส่วนต่าง (ในกรณีนี้คือ CFD ของหุ้น) สัญญาดังกล่าวถูกเลือกด้วยเหตุผลเดียว: ความได้เปรียบเหนืออนุพันธ์อื่น ๆ อย่างไม่ต้องสงสัยอยู่ที่ความพร้อมใช้งานและความยืดหยุ่นสูงในการเลือกปริมาณธุรกรรม ที่สำคัญ CFD มีให้บริการสำหรับตราสารอ้างอิงหลากหลายประเภท (ปัจจุบันมี CFD 1,678 รายการในหุ้น และ 42 CFD ในดัชนีหุ้นที่ XTB) ซึ่งช่วยให้ปกป้องทั้งสถานะส่วนบุคคลและพอร์ตพอร์ตหุ้นทั้งหมดได้อย่างง่ายดาย

ควรสังเกตด้วยว่า CFD เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านเงินทุนที่จำเป็นในการเปิดและรักษาธุรกิจป้องกันความเสี่ยงลดลง ด้วยเหตุนี้ CFD จึงเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการลดความเสี่ยงในสภาวะตลาดที่ไม่แน่นอน

สมมติว่านักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นในบริษัทและต้องการปกป้องตนเองจากราคาหุ้นที่ลดลงอย่างกะทันหัน ดังนั้น นักลงทุนจึงขาย CFD ในหุ้นของบริษัทที่มูลค่าที่ระบุเท่ากัน (เรียกว่าสถานะขาย) ในสถานการณ์เช่นนี้ ตราบใดที่นักลงทุนเปิดสถานะ Short ความผันผวนของราคาหุ้นจะไม่ส่งผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน สิ่งนี้เกิดขึ้นเพราะทุกครั้งที่มูลค่าหุ้นลดลง ตำแหน่ง Short จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนได้ขาย CFD แล้ว ผู้ลงทุนสูญเสียผลประโยชน์ของการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์โดยเฉพาะ (เงินปันผล สิทธิในการออกเสียงในบริษัท)

หากเราถือหุ้นในบริษัทหลายสิบแห่งและต้องการปกป้องตนเองจากมูลค่าที่ลดลงของหุ้นเหล่านี้ การขายหุ้นแล้วไถ่ถอนอาจเป็นปัญหาได้ เพื่อรักษาความปลอดภัยพอร์ตโฟลิโอดังกล่าว เราสามารถเปิดสถานะ Short สำหรับแต่ละหุ้นใน CFD ของหุ้นที่เกี่ยวข้องได้ แต่เรายังสามารถขายตำแหน่งขายใน CFD ตามดัชนีทั้งหมดได้ ด้วยวิธีนี้ เราลดต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงลงได้อย่างมาก เนื่องจากเราจ่ายเฉพาะต้นทุนธุรกรรมสำหรับสถานะเดียวเท่านั้น ไม่ใช่สำหรับหลายสถานะ เป็นเรื่องน่ารู้ด้วยว่าเลเวอเรจของ CFD ตามดัชนีมักจะสูงกว่า (สูงสุด 1:20) มากกว่า CFD ที่อิงตามหุ้นแต่ละตัว (เช่น CFD หุ้นแท้ - สูงสุด 1:5)

เมื่อป้องกันความเสี่ยงหุ้น โดยเฉพาะ CFD ในดัชนี การเลือกปริมาณธุรกรรมที่เพียงพอเป็นสิ่งสำคัญมาก ดังนั้นเราจึงต้องการวิเคราะห์ตัวอย่างบางส่วน

ตัวอย่าง #1

ลองพิจารณากรณีที่นักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นของบลูชิปเยอรมันสี่ตัวจากดัชนีชั้นนำของเยอรมัน (DE30) ในพอร์ตการลงทุนของเขา:

ติดตาม

ราคาต่อหุ้นในสกุลเงินยูโร

จำนวนหุ้นที่ถือ

มูลค่าหุ้นที่ถือ

อาดิดาส

280,00

80

22.400

บีเอ็มดับเบิลยู

64,70

150

9.705

ธนาคารดอยซ์แบงก์

7,04

400

2.816

ลุฟท์ฮันซ่า

14,56

1.000

14.560

ปัจจุบันมีมูลค่าประมาณ50.000 ยูโร. ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว นี่เป็นกรณีที่นักลงทุนไม่ต้องการขายหุ้นเหล่านี้ แต่ต้องการปกป้องตัวเองเนื่องจากสิ่งที่เขามองว่าเป็นสภาวะตลาดที่ไม่แน่นอน CFD ในดัชนีชั้นนำของเยอรมนี ซึ่งก็คือตราสาร DE30 ที่ XTB สามารถใช้เป็นการป้องกันความเสี่ยงได้ที่นี่ ในส่วนส่วนกลาง เช่น เมื่อเลือกปริมาณธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง เราได้รับการสนับสนุนจากเครื่องคิดเลขที่มีอยู่บนแพลตฟอร์ม xStation 5 ซึ่งทำหน้าที่คำนวณส่วนใหญ่ให้เรา

Hedging – วิธีป้องกันตัวเองในตลาดหุ้น (2)

อะไร: xStation 5

ดังที่เราเห็นในรูปด้านบน ตำแหน่งที่มีจุดประสงค์เพื่อจำกัดความเสี่ยงจะมีมูลค่าตามสัญญา49.930 ยูโรและปริมาณที่ต้องใช้ในการเปิดคำสั่งดังกล่าวคือ0,21 ล็อต.ควรสังเกตว่าเพื่อรักษาตำแหน่งดังกล่าว เราจำเป็นต้องมีมาร์จิ้นเพียง 2,495.88 ยูโร และค่าใช้จ่ายในการเปิดคือ 5.25 ยูโร

ตัวอย่าง #2

เพื่อความแน่ใจ เราจะมาตรวจสอบกรณีเดียวกันนี้สำหรับพอร์ตโฟลิโอของบริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกา:

ติดตาม

ราคาต่อหุ้นในสกุลเงินยูโร

จำนวนหุ้นที่ถือ

มูลค่าหุ้นที่ถือ

แอปเปิล

204

50

10.200

เฟสบุ๊ค

188

40

7.520

ไมโครซอฟต์

136,80

50

6.840

มูลค่าหุ้นในพอร์ตการลงทุนข้างต้นอยู่ที่ประมาณ25.000 ดอลลาร์สหรัฐบริษัททั้งหมดที่กล่าวถึงข้างต้นเป็นส่วนประกอบของดัชนี NASDAQ ดังนั้นเราจึงสามารถใช้ CFD ในดัชนีนี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงได้ ตัวอย่างเช่น ใน xStation ดัชนีนี้จะอยู่ใต้ตัวย่อ US100

สำหรับการคำนวณ เราจะใช้เครื่องคิดเลขที่มีอยู่ใน xStation อีกครั้ง:

Hedging – วิธีป้องกันตัวเองในตลาดหุ้น (3)

อะไร: xStation 5

ดังที่เราเห็นข้างต้น ตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงจะมีมูลค่าตามสัญญา25.673,89 ดอลลาร์สหรัฐปริมาณที่จำเป็นในการเปิดธุรกรรมดังกล่าว0,17 ล็อตจำนวนเงิน ในตัวอย่างนี้ เพื่อรักษาสถานะดังกล่าว เราจำเป็นต้องมีมาร์จิ้นเพียง $1,188.76 และต้นทุนในการเปิดธุรกรรมคือ $3.15

ตัวอย่าง #3

ลองดูตัวอย่างสุดท้าย ครั้งนี้เราจะสมมติว่าเป็นตลาดโปแลนด์ ซึ่งนักลงทุนมีพอร์ตการลงทุนที่มีมูลค่าประมาณ91.000 PLNซึ่งประกอบด้วยหุ้นธนาคารที่จดทะเบียนในดัชนีโปแลนด์ WIG20 (W20 ใน xStation):

ติดตาม

ราคาต่อหุ้นในสกุลเงินยูโร

จำนวนหุ้นที่ถือ

มูลค่าหุ้นที่ถือ

Alior Bank S.A.

44,80

150

6.720

ธนาคาร Pekao S.A.

100,40

100

10.040

ซานตานเดร์ แบงค์ โพลสก้า เอส.เอ.

318,80

100

31.880

เอ็มแบงก์ เอส.เอ.

340

100

34.000

ธนาคาร PKO Polski S.A.

39,20

220

8.624

หากเราใช้ CFD ตามดัชนี WIG20 เพื่อป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ ธุรกรรมของเราสามารถมีพารามิเตอร์ต่อไปนี้:

Hedging – วิธีป้องกันตัวเองในตลาดหุ้น (4)

อะไร: xStation 5

การป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงิน - การป้องกันความเสี่ยงของสกุลเงิน

นอกจากนี้ยังควรกล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงเป็นรูปแบบหนึ่งของการป้องกันการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหุ้น แต่ไม่ใช่เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น แต่เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่ใช้อ้างอิงหุ้นเหล่านี้

มาดูกันว่าธุรกรรมใดเกิดขึ้นหากเรามีบัญชีการลงทุนในสกุลเงิน EUR และเราต้องการซื้อหุ้นที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา:

  • ซื้อ USD สำหรับ EUR
  • ซื้อหุ้นในสกุลเงิน USD

เมื่อขายหุ้น:

  • ขายหุ้นเป็น USD
  • ขาย USD สำหรับ EUR

Order Mask ใน xStation จะแปลงสกุลเงินโดยอัตโนมัติและซื้อหรือขายสกุลเงินที่ต้องการในนามของเราในจำนวนที่ถูกต้อง อย่างไรก็ตาม เราต้องจำไว้ว่ามูลค่าของการลงทุนขึ้นอยู่กับอัตราสกุลเงินตลอดระยะเวลาการลงทุน - เมื่ออัตรา EURUSD เพิ่มขึ้น มูลค่าของการลงทุนจะลดลง (EUR จะแข็งค่าขึ้นและ USD จะอ่อนค่าลง) และเมื่อค่าลดลง ในอัตรามูลค่าของเราเพิ่มการลงทุน (USD แข็งค่าขึ้นและ EUR อ่อนค่าลง) เพื่อลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในกรณีนี้ การเปิดสถานะขายใน CFD ของคู่ EURUSD ก็เพียงพอแล้ว

เครื่องคำนวณการซื้อขายที่ฝังอยู่ในแพลตฟอร์ม xStation 5 ช่วยให้เราเลือกปริมาณธุรกรรมที่เหมาะสม กำหนดมาร์จิ้น และคำนวณต้นทุนสำหรับธุรกิจป้องกันความเสี่ยงของเราอีกครั้ง ตามที่เราเห็นในตัวอย่างด้านล่าง การป้องกันความเสี่ยงในตำแหน่งที่มีมูลค่า 50,000 ยูโรต้องใช้เงินฝาก 1,665 ยูโร และค่าใช้จ่ายในการเปิดธุรกรรมดังกล่าวอยู่ที่ 4.01 ยูโรเท่านั้น

Hedging – วิธีป้องกันตัวเองในตลาดหุ้น (5)

อะไร: xStation 5

Hedging – วิธีป้องกันตัวเองในตลาดหุ้น (6)

*รายเดือน ยอดขายสูงถึง 100,000 EUR (จากนั้นคอมมิชชั่น 0.2% ขั้นต่ำ 10 EUR)

เปิดบัญชี

Hedging – วิธีป้องกันตัวเองในตลาดหุ้น (7)

ในที่นี้เราควรพูดถึง pips (swap point) ที่เกิดขึ้นจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย - ในตัวอย่างด้านบน บนตำแหน่ง short จุด swap จะเป็นค่าบวก ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของตำแหน่ง short ของเราจะเพิ่มขึ้นอีก 2 ทุกวัน .53 ยูโร

บทสรุป

การป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีการลงทุนที่ได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุนมืออาชีพ ซึ่งมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อรักษาผลกำไรที่ได้เกิดขึ้นแล้วและจำกัดความเสี่ยง ในปัจจุบัน ในยุคที่การเข้าถึงข้อมูลได้ง่ายและเครื่องมือทางการเงินทุกประเภท โดยพื้นฐานแล้วนักลงทุนทุกคนสามารถใช้วิธีการที่ง่ายและมีประสิทธิภาพนี้ ท้ายที่สุด ควรเน้นย้ำว่านี่ไม่ใช่เครื่องมือที่สมบูรณ์แบบ การป้องกันความเสี่ยงไม่สามารถขจัดความเสี่ยงในการลงทุนได้อย่างสมบูรณ์ แต่สามารถจำกัดความเสี่ยงเหล่านั้นได้ในระดับหนึ่ง

การเปิดเผยตามมาตรา 80 WpHG เพื่อวัตถุประสงค์ของความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น

ผู้เขียนอาจลงทุนในหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์อ้างอิงที่กล่าวถึง

ผู้เขียนสิ่งพิมพ์เตรียมข้อมูลนี้ด้วยความเสี่ยงของตนเอง การวิเคราะห์และความคิดเห็นไม่ได้เขียนขึ้นโดยอ้างอิงถึงวัตถุประสงค์การลงทุนและความต้องการของบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ สิ่งพิมพ์ของ XTB ที่แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์เฉพาะในตลาดการเงินและแถลงการณ์ทั่วไปที่จัดทำโดยพนักงานของ XTB เกี่ยวกับตลาดการเงินไม่ถือเป็นและไม่สามารถตีความได้ว่าเป็นคำแนะนำแก่ลูกค้าของ XTB XTB จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือโดยอ้อมอันเป็นผลมาจากการตัดสินใจเกี่ยวกับเนื้อหาของสิ่งพิมพ์

ประกาศความเสี่ยง

CFD เป็นตราสารที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงในการสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากเลเวอเรจ78% ของบัญชีนักลงทุนรายย่อยสูญเสียเงินเมื่อซื้อขาย CFD กับผู้ให้บริการรายนี้คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงานของ CFD หรือไม่ และคุณสามารถยอมรับความเสี่ยงสูงในการสูญเสียเงินได้หรือไม่ ความสำเร็จในการลงทุนและผลกำไรจากอดีตไม่ได้รับประกันความสำเร็จในอนาคต เนื้อหา จดหมายข่าว และการสื่อสารจาก XTB ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การสื่อสารมีดังนี้การสื่อสารส่งเสริมการขายเข้าใจไหม.

Hedging ist eine Anlagemethode, die dazu dient, das Risiko von ungünstigen Preisänderungen (z.B. von Aktienkursen) durch das Eingehen von Gegenpositionen bei Derivaten zu begrenzen. Im Gegensatz zu den meisten Methoden zielt das Hedging nicht auf die Erzielung von Gewinnen, sondern auf die Verringerung von Verlusten ab [[1]].

Hedging wird von professionellen Anlegern häufig verwendet, um bereits erzielte Gewinne zu sichern und das Risiko zu begrenzen. Es ist wichtig zu beachten, dass Hedging die Investitionsrisiken nie vollständig beseitigen kann, sondern sie nur bis zu einem gewissen Grad begrenzt [[1]].

Hedging am Aktienmarkt kann durch den Verkauf von Differenzkontrakten (CFDs) erreicht werden. CFDs sind Derivate, die es Anlegern ermöglichen, auf Preisänderungen von Aktien oder Indizes zu spekulieren. Durch den Verkauf von CFDs können Anleger eine Gegenposition zu ihren Aktienpositionen einnehmen und so das Risiko von Verlusten durch Preisänderungen begrenzen [[1]].

Ein Beispiel für die Anwendung von Hedging ist der Verkauf eines CFDs auf Aktien eines Unternehmens, um sich gegen einen plötzlichen Kursrückgang abzusichern. Solange der Anleger eine offene Short-Position in Form eines CFDs hat, wird die Volatilität der Aktienkurse das Portfolio des Anlegers nicht beeinflussen. Allerdings verliert der Anleger durch den Verkauf des CFDs die Vorteile des Besitzes des zugrunde liegenden Wertpapiers, wie Dividenden oder Stimmrechte [[1]].

Hedging kann auch für die Absicherung von Aktienportfolios verwendet werden. Anstatt für jede Aktie eine separate Short-Position einzunehmen, kann eine Short-Position auf einen CFD verkauft werden, der auf einem Aktienindex basiert. Dies reduziert die Absicherungskosten, da Transaktionskosten nur für eine Position anfallen. Indexbasierte CFDs haben oft eine höhere Hebelwirkung als CFDs auf einzelne Aktien [[1]].

Hedging kann auch zur Absicherung von Währungsrisiken eingesetzt werden. Wenn ein Anleger beispielsweise in US-Dollar notierte Aktien kaufen möchte, aber ein Anlagekonto in Euro hat, kann er eine Short-Position im CFD des Währungspaares EUR/USD eröffnen, um das Wechselkursrisiko zu reduzieren [[1]].

Es ist wichtig zu beachten, dass Hedging keine Anlageberatung darstellt und mit Risiken verbunden ist. CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Vor der Verwendung von Hedging-Strategien sollten Anleger ihre individuellen Anlageziele und Risikotoleranz sorgfältig prüfen [[1]].

Hedging – วิธีป้องกันตัวเองในตลาดหุ้น (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Arline Emard IV

Last Updated:

Views: 5703

Rating: 4.1 / 5 (72 voted)

Reviews: 95% of readers found this page helpful

Author information

Name: Arline Emard IV

Birthday: 1996-07-10

Address: 8912 Hintz Shore, West Louie, AZ 69363-0747

Phone: +13454700762376

Job: Administration Technician

Hobby: Paintball, Horseback riding, Cycling, Running, Macrame, Playing musical instruments, Soapmaking

Introduction: My name is Arline Emard IV, I am a cheerful, gorgeous, colorful, joyous, excited, super, inquisitive person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.