กองทุนรวมที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์คืออะไร? | REITS (2024)

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) คือบริษัทที่โดยทั่วไปสร้างรายได้จากการเป็นเจ้าของและการผลิตอสังหาริมทรัพย์ REIT บางแห่งมีการซื้อขายในที่สาธารณะและบางแห่งไม่มีการซื้อขาย การลงทุนใน REIT เป็นการลงทุนทางอ้อมในอสังหาริมทรัพย์ที่บริษัทเป็นเจ้าของ เช่นเดียวกับหุ้นของบริษัท REIT มักจะให้สิทธิในการลงคะแนนเสียงแก่นักลงทุน

REIT ไม่เหมือนกับบริษัทอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ ตรงที่ REIT ไม่ได้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายต่อ REIT เป็นเจ้าของหรือเช่าอสังหาริมทรัพย์แล้วกระจายรายได้ค่าเช่าบางส่วนหรือทั้งหมดให้กับนักลงทุน นี่เรียกว่ารายได้เงินปันผล ประเภทของอสังหาริมทรัพย์ที่ถือครองอาจมีตั้งแต่อาคารสำนักงาน โรงแรม ศูนย์การค้า และบ้าน ไปจนถึงศูนย์ข้อมูลและเสาส่งสัญญาณ เนื่องจากค่าเช่าโดยทั่วไปมีเสถียรภาพ กระแสรายได้จากการลงทุนใน REIT จึงถือว่าค่อนข้างคงที่ภายใต้สภาวะตลาดปกติ

ข้อกำหนดในการมีคุณสมบัติเป็น REIT

บริษัทจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการจึงจะมีคุณสมบัติเป็น REIT ข้อกำหนดเหล่านี้ระบุ เช่น วิธีการกำกับดูแล REIT สินทรัพย์ในกองทรัสต์ต้องเป็นอสังหาริมทรัพย์กี่เปอร์เซ็นต์ และรายได้ที่ต้องเสียภาษีต้องแบ่งให้กับผู้ลงทุนเป็นเงินปันผลกี่เปอร์เซ็นต์ ข้อกำหนดและเปอร์เซ็นต์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับประเทศที่กอง REIT ได้รับการจัดตั้งขึ้น

ตัวอย่างทั่วไปจำนวนหนึ่งของข้อกำหนดดังกล่าว ได้แก่:

  • แต่ละ REIT จะต้องได้รับการจัดการโดยผู้ดูแลผลประโยชน์หรือกรรมการอย่างน้อยหนึ่งคน
  • REIT จะต้องกระจายรายได้ส่วนใหญ่ที่ต้องเสียภาษีให้กับผู้ถือหุ้น บ่อยครั้งต้องมีการแจกจ่ายประมาณ 90%
  • อย่างน้อยเปอร์เซ็นต์หนึ่งของสินทรัพย์จะต้องลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 75%
  • อย่างน้อยเปอร์เซ็นต์หนึ่งของรายได้รวมจะต้องมาจากการเช่าหรือการขายอสังหาริมทรัพย์หรือดอกเบี้ยจากการจำนอง โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 75%
  • มีจำนวนผู้ถือหุ้นขั้นต่ำ ซึ่งอาจหมายความว่า REIT ต้องมีผู้ถือหุ้นอย่างน้อย 100 ราย เช่น อย่างน้อย 335 วันในปีภาษี

REIT ประเภทต่างๆ

REIT สามารถจัดหมวดหมู่ได้ขึ้นอยู่กับวิธีการลงทุนใน REIT หรือความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น REIT ไม่จำเป็นต้องซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ มีสามประเภทสำหรับสิ่งนี้:

  1. REIT ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

    ประเภทนี้สามารถซื้อและขายได้ในการแลกเปลี่ยนสาธารณะ เช่น NYSE และ London Stock Exchange เนื่องจาก REIT จำนวนมากซื้อขายในการแลกเปลี่ยนปกติ จึงมีสภาพคล่องค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับการลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งหมายความว่าผู้ลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้นของ REIT ได้ง่ายขึ้น

  2. REIT ที่ไม่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์

    หมวดหมู่นี้รวมถึง REITs ที่นักลงทุนสามารถใช้ได้แต่ไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลัก

  3. REIT เอกชน

    REIT เหล่านี้ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ใดๆ และโดยทั่วไปจะไม่มีให้บริการแก่นักลงทุนทุกราย เฉพาะผู้ลงทุนเฉพาะเจาะจงซึ่งโดยปกติได้รับการแต่งตั้งจากคณะกรรมการกองทรัสต์เท่านั้นที่สามารถลงทุนในกอง REIT เอกชนเหล่านี้ได้

นอกจากวิธีการลงทุนใน REIT แล้ว พวกเขายังสามารถมีความเชี่ยวชาญพิเศษอีกด้วย ตัวอย่างเช่น นี่อาจเป็นอสังหาริมทรัพย์ที่มีวัตถุประสงค์เฉพาะ แต่การจำนองก็สามารถเป็นจุดสนใจของ REIT ได้เช่นกัน ตัวอย่างของ REIT แบบพิเศษ ได้แก่:

  • REIT จำนอง (REIT จำนอง)

    จะไม่แปลกใจเลยที่ REIT เหล่านี้ลงทุนในสินเชื่อจำนอง หรือที่เรียกว่า mREITs พวกเขาใช้ประโยชน์จากการจำนองหรือเงินกู้โดยตรง นอกจากนี้ REIT ที่ใช้ประโยชน์จากการจำนองทางอ้อมผ่านหลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) ก็จัดอยู่ในประเภทนี้เช่นกัน

  • REIT ที่อยู่อาศัย

    โดยทั่วไปแล้ว REIT เหล่านี้จะเชี่ยวชาญด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย สิ่งเหล่านี้อาจเป็นอพาร์ตเมนต์คอมเพล็กซ์หรือบ้านเดี่ยว ความเชี่ยวชาญเพิ่มเติมเป็นไปได้ภายในหมวดหมู่นี้ ตัวอย่างเช่น REIT บางแห่งมุ่งเน้นที่ที่พักนักศึกษาหรือชุมชนเฉพาะโดยเฉพาะ

  • REIT ค้าปลีก

    REIT ประเภทนี้เชี่ยวชาญด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการค้าปลีก เช่นเดียวกับตัวอย่างก่อนหน้านี้ REIT ยังสามารถมีความเชี่ยวชาญเพิ่มเติม เช่น ศูนย์การค้า ห้างสรรพสินค้า หรือร้านค้าแต่ละแห่ง

  • REIT ด้านการดูแลสุขภาพ

    REIT เหล่านี้มุ่งเน้นเฉพาะภาคการแพทย์ ซึ่งรวมถึงอาคารโรงพยาบาล บ้านพักคนชรา และศูนย์สุขภาพด้วย

  • REIT ที่หลากหลาย

    แตกต่างจาก REIT ที่เฉพาะเจาะจงมากที่กล่าวถึงในประเภทก่อนหน้านี้ REIT ยังสามารถกระจายความเสี่ยงได้ เพื่อให้มีคุณสมบัติภายในหมวดหมู่นี้ REIT จะต้องมีอสังหาริมทรัพย์สองประเภทขึ้นไปรวมกัน เช่น อาจเป็นการรวมศูนย์การค้าและอาคารสำนักงานเข้าด้วยกัน

รายได้

รายได้ที่ได้รับจาก REIT จะต้องเสียภาษีหัก ณ ที่จ่ายแตกต่างจากรายได้ที่ได้รับจากหุ้นสามัญ และมักจะต้องเสียภาษีมากกว่า ก่อนที่จะลงทุนใน REIT ขอแนะนำให้ตรวจสอบหน้านักลงทุนสัมพันธ์ของ REIT หรือปรึกษาที่ปรึกษาด้านภาษีในพื้นที่ของคุณ ภาษีที่ใช้ขึ้นอยู่กับประเภทของรายได้และถิ่นที่อยู่ทางภาษีของนักลงทุน

ค่าใช้จ่ายในการลงทุนใน REIT คืออะไร?

เนื่องจาก REIT มีการซื้อขายเหมือนกับหุ้นในการแลกเปลี่ยน ราคาจึงถูกกำหนดในตลาดทุกครั้งที่มีการทำธุรกรรมเกิดขึ้น

ความเสี่ยงและผลตอบแทนของการลงทุนใน REIT คืออะไร?

การลงทุนใน REIT อาจมีประโยชน์ แต่ก็ไม่ได้ไร้ความเสี่ยง ที่ DEGIRO เราเปิดกว้างและโปร่งใสเกี่ยวกับความเสี่ยงในการลงทุน เมื่อลงทุนใน REIT การขาดทุนสูงสุดคือจำนวนเงินที่ลงทุนทั้งหมด ข้อมูลเกี่ยวกับพอร์ตการลงทุนของ REIT มักจะแสดงอยู่ในหน้านักลงทุนสัมพันธ์ของ REIT แนะนำให้อ่านหน้านักลงทุนสัมพันธ์ก่อนตัดสินใจลงทุนใน REIT

สองวิธีที่นักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการลงทุนใน REIT คือการจ่ายเงินปันผลตามปกติและราคาที่เพิ่มขึ้น โดยทั่วไป ผลตอบแทนของ REIT จะมาจากเงินปันผลมากกว่าการแข็งค่าของราคา เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น การเติบโตของทุนจึงมักจะต่ำ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่รับประกัน

หวังว่าบทความนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจคุณลักษณะที่สำคัญของ REIT ได้ ข้อมูลในบทความนี้ไม่ได้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้คำปรึกษาและไม่มีจุดมุ่งหมายเพื่อแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง คุณอาจสูญเสีย (บางส่วน) การลงทุนของคุณ เราแนะนำให้คุณลงทุนในเครื่องมือทางการเงินที่ตรงกับความรู้และประสบการณ์ของคุณเท่านั้น

Als expert op het gebied van Real Estate Investment Trusts (REITs), kan ik u helpen met informatie over de concepten die in het artikel worden gebruikt.

Real Estate Investment Trust (REIT)

Een Real Estate Investment Trust (REIT) is een bedrijf dat inkomsten genereert uit het bezit en de productie van onroerend goed. REITs kunnen op de beurs worden verhandeld of niet. Door te beleggen in REITs, investeert men indirect in het onroerend goed dat het bedrijf bezit. Net als bij aandelen geven REITs meestal stemrecht aan beleggers. In tegenstelling tot andere vastgoedbedrijven ontwikkelen REITs geen onroerend goed om het door te verkopen. Ze bezitten of leasen onroerend goed en keren (een deel van) de inkomsten uit huur uit aan beleggers in de vorm van dividendinkomen.

Vereisten om te kwalificeren als REIT

Om te kwalificeren als REIT, moet een bedrijf aan bepaalde eisen voldoen. Deze vereisten verschillen per land. Enkele generieke voorbeelden van dergelijke eisen zijn:

  • Een REIT moet worden beheerd door minimaal één curator of directeur.
  • REITs zijn verplicht om het grootste deel van hun belastbare inkomen aan aandeelhouders uit te keren, vaak ongeveer 90%.
  • Minimaal een bepaald percentage van het vermogen moet worden belegd in onroerend goed, meestal rond de 75%.
  • Ten minste een bepaald percentage van het bruto-inkomen moet afkomstig zijn van de huur of verkoop van onroerend goed of de rente op hypotheken, meestal ongeveer 75%.
  • Er geldt een minimumaantal aandeelhouders, bijvoorbeeld minimaal 100 aandeelhouders gedurende minimaal 335 dagen van een belastbaar jaar.

Soorten REITs

REITs kunnen worden gecategoriseerd op basis van de manier waarop belegd kan worden en hun specialisatie. Er zijn drie classificaties op basis van de manier van beleggen:

  1. Openbaar verhandelbare REITs: Deze REITs kunnen worden gekocht en verkocht op openbare beurzen, zoals de NYSE en de London Stock Exchange. Ze hebben over het algemeen een hogere liquiditeit in vergelijking met rechtstreeks beleggen in onroerend goed.
  2. Niet-beursgenoteerde REITs: Deze REITs zijn beschikbaar voor beleggers, maar worden niet verhandeld op grote beurzen.
  3. Private REITs: Deze REITs zijn niet genoteerd aan een beurs en zijn over het algemeen niet beschikbaar voor alle beleggers. Alleen specifieke beleggers, meestal aangesteld door de Raad van Bestuur van de REIT, kunnen in deze private REITs investeren.

Daarnaast kunnen REITs ook een specialisatie hebben op basis van het type onroerend goed waarin ze investeren. Enkele voorbeelden van gespecialiseerde REITs zijn:

  • Hypotheek REITs (Mortgage REITs): Deze REITs beleggen in hypotheken of maken gebruik van hypotheek gedekte effecten (MBS's).
  • Residentiële REITs: Deze REITs zijn gespecialiseerd in woningen, zoals appartementencomplexen of eengezinswoningen.
  • Retail REITs: Deze REITs zijn gespecialiseerd in winkelpanden, zoals winkelcentra of losse winkels.
  • REITs in de gezondheidssector: Deze REITs richten zich uitsluitend op de medische sector, zoals ziekenhuisgebouwen en seniorenwoningen.
  • Gediversifieerde REITs: Deze REITs bezitten een combinatie van twee of meer soorten eigenschappen, zoals een combinatie van winkelcentra en kantoorpanden.

Kosten en risico's van beleggen in REITs

De kosten van beleggen in een REIT worden bepaald door de prijs op de markt op het moment van transactie. Het is belangrijk op te merken dat beleggen in REITs niet zonder risico is. Het maximale verlies bij beleggen in een REIT is het totale belegde bedrag. Het is raadzaam om de Investor Relations pagina van de REIT te raadplegen en uw lokale belastingadviseur te raadplegen voordat u gaat beleggen in een REIT. De belasting die van toepassing is, hangt af van het type inkomen en de fiscale woonplaats van de belegger.

Voordelen van beleggen in REITs

Beleggen in REITs kan voordelig zijn, omdat beleggers kunnen profiteren van regelmatige uitkeringen in de vorm van dividend en mogelijk prijsverhogingen. Over het algemeen komen de rendementen op REITs voornamelijk voort uit dividenden in plaats van prijsstijgingen. Aangezien de meeste inkomsten aan aandeelhouders worden uitgekeerd, is de kapitaalgroei vaak laag, maar dit is niet gegarandeerd.

Ik hoop dat deze informatie u heeft geholpen om de belangrijkste kenmerken van REITs te begrijpen. Onthoud dat beleggen altijd gepaard gaat met risico's en het belangrijk is om uw eigen kennis en ervaring in overweging te nemen bij het beleggen in financiële instrumenten.

กองทุนรวมที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์คืออะไร? | REITS (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Moshe Kshlerin

Last Updated:

Views: 5713

Rating: 4.7 / 5 (77 voted)

Reviews: 84% of readers found this page helpful

Author information

Name: Moshe Kshlerin

Birthday: 1994-01-25

Address: Suite 609 315 Lupita Unions, Ronnieburgh, MI 62697

Phone: +2424755286529

Job: District Education Designer

Hobby: Yoga, Gunsmithing, Singing, 3D printing, Nordic skating, Soapmaking, Juggling

Introduction: My name is Moshe Kshlerin, I am a gleaming, attractive, outstanding, pleasant, delightful, outstanding, famous person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.